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陕西省委原秘书长钱引安被双开:一再拒绝组织挽救

时间:2020-10-29 04:36:08 来源:网络整理 编辑:

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陕西省委书长双开

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原秘再原标题:钱引植信投资研究院连平:钱引布局权益类资产迎来重要时间窗口证券时报记者 朱凯2020年下半年以来,受新冠肺炎疫情全球大爆发冲击,世界经济陷入深度衰退,经济金融风险事件层出不穷,国际市场震荡持续加剧,但中国经济稳步向好趋势进一步确立。近日,记者采访了植信投资研究院课题组负责人连平,他认为,展望四季度乃至于明年初,国内外宏观经济和政策环境依然复杂严峻。种种迹象表明,随着美国大选尘埃落定、疫苗产品加快上市等变化,各种不确定性有望降低,今年年底或明年初很可能是布局权益类资产的重要时间窗口。在当前境内权益类资产估值明显偏低的情况下,受国内外各种有利因素驱动,权益类资产价格上涨趋势可能在今年底或明年初形成,对此需要加以高度关注。对于固定收益类投资,连平认为应聚焦优势品种。建议在合理评估产品的风险水平后,适当配置固收类信托、金交所产品;同时也可关注有一定封闭期的债券基金。鉴于未来获取较高低风险收益需要更专业的标准化债券管理能力,建议应寻找优秀的债券型基金管理人尽早布局。银行理财产品预期收益较低,适合对收益水平要求不高的投资者。关于权益类投资,植信投研课题组认为,对于稳健型投资者,建议维持股票资产的配置比例,同时更多通过短期趋势性交易进行投资。投资者可以适当关注有色金属、建筑材料等因需求超预期导致产品价格上涨的行业;或是如影院、传媒等随着四季度复工复产可能出现业绩亮点的服务性行业。对于积极进取型投资者,建议适当提高股票资产的配置比例,投资估值合理的优秀上市公司,追求长期收益,忽略短期价格波动。投资者可以适当关注以下领域:随着消费季来临销售恢复可能超预期的汽车、家电等耐用消费品行业;受四季度投资和基建复苏影响,业绩有望超预期的机械设备行业;受国内旅游业复苏带动和“双十一”消费提振的交通运输行业;或是目前估值较低,“金九银十”后销售情况可能出现反弹的房地产行业。连平表示,大宗商品投资应主要着眼长期,适当关注短期。虽然黄金价格在三季度后半段出现了阶段性回调,但黄金未来仍属于上涨概率较大的品种。建议投资者将黄金作为中长期配置进行投资。当前金价短期回调为投资者买入黄金提供了较好时间窗口。同时,投资者在持有黄金期间应适当关注美国选情变化、全球疫情进展等重要影响因素,适当调整仓位、控制投资风险。农产品等大宗商品,年内依然会保持供大于求的整体格局,缺乏长期上涨动力。如果投资者对大豆、玉米等短期可能出现供给缺口的品种感兴趣,建议寻找股票市场相关个股的短期趋势性机会。由于供需形势并不十分明朗,因此不建议投资者使用期货等高杠杆投资工具。他认为,海外资产投资应保持谨慎。美国股市当前热点科技企业的估值水平仍然虚高,四季度建议投资者降低美股头寸、控制风险。对于估值严重脱离基本面的部分纳斯达克科技股,投资者应该更加谨慎。尤其不建议人民币投资者在当前形势下兑换美元投资海外市场,应避免将自己暴露在股票市场回调和人民币升值的双重风险当中。关于不动产投资,植信投资研究院认为,长期而言,在新型城镇化建设背景下,经济发展条件好的地区将承载更多产业和人口,土地供应与人口流动方向匹配程度将会上升,建议关注一线、核心二线城市中心区域房产。传统经济增长极所覆盖的地区,包括长三角、京津冀、珠三角城市群房价上升态势较为明显;成都、沈阳、西宁等二三线核心城市房价上涨速度也比较快。风险方面,需关注部分房企债务问题。一级市场不建议配置“人地钱”流出区域所在的不动产资产,二级市场可适当关注优质龙头房企的权益类资产。

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安被原标题:拒绝投资动人心弦的科技行业 必须熟知这四大规律陈嘉禾在2020年,拒绝科技行业无疑是资本市场上一个炫目的主题。但是,科技行业和许多传统行业不一样,其中有许多在传统行业中不常见的规律,需要投资者多加学习。这里,就让我们来看看,投资科技行业需要注意哪些规律。科技行业赢家通吃首先,科技行业一个巨大特点,就是“赢家通吃”,也就是在几乎任何一个科技子行业里,做得最好的那家公司,往往会占据整个行业绝大部分市场份额和巨大的利润比例。这和许多传统行业,是完全不一样的。以传统行业为例,一家银行做得再好,也很难统一整个银行业。即使是中国最大的银行之一工商银行,被业内送以外号“宇宙行”(意为宇宙间第一大银行),其2019年年报显示的总资产也只不过30万亿元,占当时银行业总资产290万亿元的比例刚刚超过10%。而任何一家港口公司,经营效率哪怕再高,也很难统一全国的港口市场。这种传统行业中“赢家不能通吃”的格局,是由很多原因导致的。这些原因在各个传统子行业中并不相同,但是其结果是一样的:行业里任何一个参与者,都无法对竞争对手形成碾压性优势。但是,在科技行业,事情却完全不一样。当英特尔公司的电脑芯片做到了全球第一时,多生产几片芯片对这家公司来说成本为0,而运输这些芯片的成本和芯片本身的价值比起来,也可以忽略不计,竞争对手很难在它的冲击下活下来。相对于电脑芯片,智能手机芯片行业由于发展时间相对较短,目前还呈现“群雄争霸”的格局,高通、联发科、苹果和三星公司都有自己的市场份额。但是随着行业竞争的不断深入,这种竞争格局很可能会向电脑芯片行业靠拢。而在软件行业,这种“赢家通吃”的现象更加严重。英特尔公司好歹还有个像样的竞争对手AMD公司,而谷歌公司在英语世界里几乎做到无敌,腾讯公司的微信,则几乎垄断了中文世界的即时通信业务。由于“赢家通吃”现象的存在,投资者在研究科技行业时,千万不能挑错投资标的。在同一个行业里的公司,在传统行业里也许可以“排排坐吃果果”,有钱大家一起赚,投资者只要选对了行业,不论选了哪个公司,往往都能赚到钱。但是在科技行业里,经过几年的发展和竞争以后,往往只有两三家,甚至只有一家公司存活下来,获取巨量的市场份额和利润。与此同时,它们的竞争对手却会得到惨淡的下场。硬件行业快速更新换代对于传统行业来说,许多行业的投资逻辑,在几十年、甚至上百年里,都不会发生改变。对于投资者来说,理解这些行业也就变得非常容易:年轻时候学会的行业投资逻辑,可能人到中年,都不用做什么大的调整。比如说,纺织与印染行业给人们提供越来越好的布料的基本逻辑,可能过50年都不会有大的变化。而铁路行业运送人员和物资的逻辑,也不会有什么变动。但是,科技行业却完全不一样,其更新换代往往非常快速:在硬件行业里尤其如此。个人电脑和宽带网的到来颠覆了电视行业,智能手机的到来颠覆了传统的手机和电话行业,在线视频行业的崛起颠覆了传统的文件下载行业,而更快速的互联网和云计算的发展,可能会在未来颠覆现在的个人电脑行业。到那个时候,我们也许没必要在个人电脑上安装任何软件,只要通过高速互联网连上云平台就可以了。而这一切,都发生在短短十几年、甚至几年里。其实,从原理上来说,武器行业本身就是一个非常典型的科技行业。许多我们现在所使用的科学技术,其实最早都是为了发展武器而开发的。而武器的变化,也体现出科技行业日新月异的特点:一种新型武器的产生,往往会导致旧时代的武器被彻底淘汰。正如航空母舰的大规模应用彻底将战列舰赶出历史舞台一样,在今年的亚美尼亚和阿塞拜疆的武装冲突中,无人机的应用也对传统的陆军作战模式提出了强大挑战。从公布的视频来看,士兵所挖掘的为了躲避炮弹的战壕,在无人机的精准打击下,几乎毫无用处。而坦克和装甲车辆最薄弱的顶部装甲,恰恰成为无人机突防的方便之门。所以,对于研究科技行业的投资者来说,一定要看到科技行业长期的变化趋势,不要觉得某一种科技,或者某一个细分行业,现在走势比较好、市场接受程度比较高,三五年以后就一定还是这样。实际上,在许多时候,对科技行业未来的发展进行判断是非常艰难的,这就更考验投资者的判断能力,以及当自己判断不准的时候,果断对投资机会说“不,我还看不懂”的职业素养。软件行业护城河在哪里?如果说在科技行业的硬件行业中,投资者最大的挑战是快速更新的技术,以及新技术对旧行业的彻底洗牌,那么在软件行业中,另外一个挑战,来自于模糊的行业护城河。在传统行业中,一家公司的护城河在什么地方,往往是比较清晰,而且长时间不会变动的。比如,如果一家商场类公司有了闹市区最好的楼盘,那么它的护城河可以维持很长时间。而一家钢铁公司如果能把规模做到最大,那么别的钢铁公司就不容易抢它的生意:这个行业规模效应相当明显。这时候,无论钢铁行业是兴盛还是衰落,至少这家公司在行业里的竞争地位,在相当长的一段时间里,都不容易改变。但是,在科技行业,尤其是软件行业中,事情却并不是这样。本质上来说,任何一个网站、手机APP,都有可能侵入另一家公司的业务,而任何一个拥有技术实力的公司,也都可能抢夺另外一家公司的技术地盘。阿里巴巴公司的金融类别APP、支付宝,实际上也有聊天功能,而腾讯公司的以社交为主打的聊天APP微信,也带有支付和金融功能。百度公司本来在智能驾驶起步甚早,但是当华为公司宣布要进军智能驾驶领域时,市场也对华为超强的技术研发能力报以期待。正是这种快速变化的竞争格局和不太清晰的护城河,使得微软创始人比尔·盖茨曾说“微软离破产永远只有18个月”;而美团公司创始人王兴也曾说,“美团离破产只有6个月时间”。这种极其强烈的竞争意识,在传统公司里往往不会得到体现,你不会听说一个机场集团的老总说“我们离破产永远只有1年”,也不会听一个飞机租赁公司的总经理这样说。而这种缺失的护城河和公司之间残酷的竞争,也给试图在科技行业掘金的投资者,提出了巨大挑战。科技类股票估值经常过高尽管在科技行业中,投资者想要做出正确的长周期判断非常困难,但也正是由于科技行业多变的性质,和本身属于朝阳状态的特性,让科技行业在短周期里,常常会有超高速的增长:这种增长在传统行业里几乎不可能出现。比如说,全国生鲜电商的交易规模,从2013年的130亿元增长至2019年的2554亿元,年复合增长速度(CAGR)达到64%,是一个绝对让人瞠目结舌的增长速度。而在2014年,网约车行业出现大爆发,当年的用户规模从2013年的0.3亿人暴增到2.1亿人。科技行业这种超高速的爆发式增长,在传统行业中几乎不可能出现。传统行业在中国经济高速增长的背景下,每年增长也不过几个百分点,最多十几个百分点,和科技行业完全无法相比。但是,这种超高速的增长,却不一定是投资者的好消息,具体原因有两个。其一是由于前述的科技行业中极强的竞争,导致许多时候参与者是赚了吆喝不赚钱。在前述两个例子里,许多生鲜电商、网约车公司,在这两次行业大爆发中,都没有赚到太多的实际利润。原因就是各个公司之间的竞争过于激烈,巨额的投入和对客户的补贴,侵蚀了公司利润。第二个原因,则来自于科技公司常见的超高估值。在科技行业里,当一个子行业呈现超高速增长的时候,没有人是傻子:所有的投资者也都会看到这种增长,从而在相互的竞争性报价中,给出科技公司超级高的估值。而这种估值对于投资者来说,无疑会让他们付出巨大的成本。一旦高增长结束,前期支付的超高成本就会让投资者亏损严重。橡树资本创始人霍华德·马克斯在评论2000年美国科技股泡沫时,就曾经描述过当时雅虎公司的情景,顺带对市场的狂热和非理性表示了自己的看法:“在2000年1月的时候,雅虎公司的交易价格是237美元,而在2001年4月则是11美元。任何一个认为市场在两个时点都理性的人,他或者她的脑袋一定是坏掉了。”当时的雅虎公司是美国市场的科技明星企业,很明显,在2000年付出过高价格的投资者,后来为自己的投资行为付出了惨重代价。其实,科技行业是一个非常复杂的行业,甚至可以说是六大行业中最为复杂的(六大行业是我自己覆盖企业常用的一个分类,包括金融、科技、消费、医疗、工业、资源)。以上所说的几个要点,只是投资者在思考科技行业时,需要着重注意的一些主要规律。循着这些规律,科技行业的投资者还需要做很多具体的分析工作。可以说,投资科技行业从来不是一件轻松的工作。那些觉得“投资科技股特别容易赚钱”的投资者,其实很可能并没有真正理解这个行业。但是,科技行业又是我们这个时代最动人心弦的行业。它的多变、高速增长和无限可能性,在我们这个时代,创造了一个又一个动人的财富故事。那些在科技大潮中取得成功的企业家和公司,被人们广为传颂。如果能真正读懂这个极富魅力的行业,理性的投资者就能在对科技行业的投资中,获得稳妥又丰厚的回报。(作者系九圜青泉科技首席投资官)原标题:组织业绩估值双升预期助钢铁股显韧性 北上资金潜入14只个股本报记者 张颖伴随“金九银十”传统钢铁需求旺季的到来,组织近期在市场需求回暖中,钢铁产品价格小幅上涨。同时,A股中的钢铁板块也稳步攀升。业内人士普遍认为,近期市场热点转向低估值板块,银行、煤炭等板块已相继启动,作为高股息、低估值的钢铁板块也有望受到资金青睐。钢铁股能否在四季度迎来业绩与估值的双升?分析人士认为,当股价因估值层面逻辑不断遭到下挫,到一定阶段时,业绩的改善会成为股价上涨的助推力。钢材需求端放量程度和库存去化进展,或是板块估值在四季度能否修复的重要因素之一。《证券日报》记者根据统计发现,截至10月23日收盘,沪深两市已有6家钢铁上市公司披露2020年三季报业绩。其中,、、、和等5家钢铁公司净利润均同比增长,占比达83.33%。接受《证券日报》记者采访的优美利投资董事长贺金龙认为,我国是当之无愧的钢铁大国。过去几年,国家推行去产能及节能减排政策,以及推广相关先进技术应用,2019年至今钢铁行业整体利润仍处历史较高水平。目前看,5家公司实现三季报净利润同比增长,是符合当前政策推动下利润缓慢上升预期的。“三季报钢业行业业绩改善主要受益于工程赶工、经济复苏、房地产边际改善和基建加码等因素的共同推动。”私募排排网研究员姚京津在接受《证券日报》记者采访时表示,在IMF上调全球GDP增速预期和国际钢协上调2020年全球钢铁需求预期的背景下,国内钢铁需求回暖有望持续。后市,钢铁板块或将以阶段性脉冲行情为主,建议关注估值低、分红高、成本优势明显、盈利能力突出的优质企业。进入10月份以来,在大盘震荡回落中,沉寂多日的钢铁股尽显韧性,稳步攀升。统计数据显示,钢铁板块指数10月份累计涨幅2.29%,跑赢上证指数1.86%的月内涨幅。其中,、、、、等钢铁股月内涨幅均超5%。嗅觉灵敏的北上资金对钢铁股进行了积极布局。统计数据显示,10月份以来,有21只钢铁股现身沪股通、深股通前十大成交活跃股榜单。其中,包括、、、沙钢股份、宝钢股份等在内的14只钢铁股,期间被北上资金净买入,成为外资加仓的对象。从估值来看,截至10月23日,钢铁板块最新动态市盈率为14.42倍,远远低于A股市场22.74倍的平均市盈率。其中,10只钢铁股的最新动态市盈率均在10倍以下。“钢铁板块有望在四季度迎来业绩与估值的双升。”国泰君安在最新研报中指出,继续看好金秋行情,当下正是布局良机。四季度是钢铁行业基本面的拐点。一方面,下游需求季节性回升,叠加水灾过后基建项目有望集中开工,同时供给上升空间有限,整体弹性远小于需求,钢价有望在四季度走强。另一方面,下半年海外四大矿山供给有望逐季回升,矿价已处高位,吨钢毛利会出现扩张。不过,龙赢富泽资产基金经理王存迎告诉《证券日报》记者,今年钢铁板块业绩虽实现同比增长,但增速已持续放缓。钢铁行业后期需求面临一定不确定性,基建复苏较弱,且持续性存疑,“三道红线”对地产投资存在长期影响,地产用钢多项指标开始转弱,如果需求减少,库存压力将会显现。因此,相对看好特钢板块的长期成长性,建议关注特钢在军工、石化等子板块的订单和业绩改善情况。

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挽救原标题:陕西省委书长双开9月份皮卡市场销售同比增长39% 有望继续保持增长态势(附股)乘联会数据显示,陕西省委书长双开2020年9月份皮卡市场销售4.7万辆,同比增长39%,月度继续保持超强走势。今年1-9月皮卡总量增长7%,这也是相对于2019年的1-9月皮卡市场强势增长,今年由于疫情因素和北京需求波动导致同比下滑较大。近几年皮卡成为乘商结合的消费的新热点,表现持续较强。但近期皮卡车企分化,主力车企强势提升,部分传统皮卡企业面临巨大的增长压力。华金证券指出,2016年以来地方政府陆续放开皮卡进城限制,国内皮卡市场有望迎来快速发展。从需求端来看,商用需求有望受益于消费升级,对微卡,微型货车进行替代,乘用需求来看,皮卡有望成为多用途乘用车,拓展到一至三线城市消费人群,满足城市中收入较高人群的户外活动需求。预计皮卡行业2025年销量有望达到104万辆,渗透率约为3.6%。该机构认为,“金九”成色已显,9月皮卡良好增势继续保持。皮卡解禁政策、投资拉动及新品投放的推动下,国内皮卡市场将继续保持增长态势,首推国内皮卡龙头长城汽车。

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原标题:原秘再创业板指数连续补缺 低估值板块逆势飘红来源:原秘再上海证券报周五,A股三大指数集体下挫。截至收盘,上证指数报3278.00点,下跌1.04%;深证成指报13128.46点,下跌2.00%;创业板指报2600.84点,下跌2.72%。至此,创业板指国庆长假后两个跳空上行缺口已悉数补掉。盘面上,银行板块逆势飘红。疫苗板块大幅调整,康希诺(行情688185)、沃森生物(行情300142)跌逾8%。医疗器械、半导体、消费电子板块均跌幅靠前。昨日,A股市场上演了一场强势股补跌潮,涪陵榨菜(行情002507)、吉比特(行情603444)、广联达(行情002410)、鸿路钢构(行情002541)、长春高新(行情000661)等一大批个股大跌。其中多只个股连续大跌,如游戏龙头吉比特近3个交易日2次跌停,3个交易日市值跌去94亿元。市场人士认为,业绩不及预期叠加股东减持是昨日涪陵榨菜跌停的主要原因。10月22日晚间,涪陵榨菜发布三季报业绩,公司1月至9月实现营业收入17.98亿元,同比增长12.09%;实现归属于上市公司股东的净利润6.14亿元,同比增长18.47%,净利润增速低于半年报的28.44%。虽然股价大跌,但机构仍然看好涪陵榨菜未来前景。招商证券(行情600999)(港股06099)认为,涪陵榨菜三季度费用率上行拖累利润增长,但季节性波动对实质经营影响有限。当前库存保持良性,预计四季度保持平稳增长,蓄势以待来年。近期闪崩的大白马大多是基金重仓股,昨日,吉比特、涪陵榨菜、鸿路钢构、广联达、信捷电气(行情603416)等个股纷纷登上龙虎榜,交易数据显示,机构资金出逃迹象明显。涪陵榨菜遭5家机构席位合计卖出约8860万元,同时获3家机构合计买入7525万元。虽然机构买卖互现,但卖出意愿明显更为强烈。吉比特更是在本月内多次登上龙虎榜,连续遭到机构卖出。昨日盘后,5家机构现身吉比特的卖出席位,合计卖出3.52亿元。10月21日,吉比特遭4个机构席位合计卖出1.7亿元。盘面上,一边是机构抱团股骤然“降温”,另一边则是银行、保险等低估值板块异动明显。昨日,在三大指数全线翻绿的背景下,银行板块逆势上涨0.65%,无锡银行(行情600908)、平安银行(行情000001)涨逾3%。成都银行(行情601838)、交通银行(行情601328)(港股03328)纷纷跟涨。三季度以来,诸多机构就开始青睐银行股。中金公司(行情601995)(港股03908)认为,中资银行三季度后业绩有望显著提升,宏观经济处于复苏趋势的外围条件已然足够,预计未来A/H银行股有60%以上的上涨空间。国信证券(行情002736)首席策略分析师燕翔认为,今年最后两个多月,低估值品种大概率会跑赢市场。当前市场整体估值分化已经达到历史最高水平,在后续流动性无法进一步宽裕的情况下,博弈板块间估值分化进一步扩大的赔率很低。

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拒绝钛精矿价格突破近三年高点,组织钛白粉还要涨价?利润被挤压,组织龙头企业都在这么干!原创 赵黎昀6月末启动上涨以来,国内钛白粉平均价格目前已达到约14500元/吨的高位。不过相比之下,原材料钛精矿的价格涨势更为猛烈。钛精矿价格突破近三年高点“现在攀枝花附近的钛精矿厂家出厂价已经报到1850元/吨,而年初价格仅在1200元/吨幅近。今年攀钢的销售策略有调整,当地开采量也有所减少,整体供应缩减导致价格上行。”谈及目前钛白粉上游原材料钛精矿的市场情况,中核钛白相关负责人对证券时报·e公司记者称,目前在市场供应紧张的情况下,目前部分厂家采购钛精矿需要预付款,对资金占压明显,小厂压力会很大。“目前国内钛精矿的价格已经达到1850元/吨,有的厂家报价甚至达到1900元/吨了。”作为国内最大的钛白粉营销渠道公司,上海颜钛分析师杨逊也对证券时报·e公司记者表示,近期国内钛精矿供应偏紧,价格也持续上涨,已经达到近几年来少有的高价。据涂多多消息,此前四川攀枝花、云南等钛精矿主产区矿企集体上调出厂价50-100元/吨,其中46品位10矿价格涨至1625元/吨,较去年同期涨超30%,创出2017年11月初以来近三年新高。本周,钛精矿市场价格基本持稳,中小厂家46品位10钛矿主流报价达到1830-1850元/吨。市场价格高位运转,钛白成本压力大,采购也有所谨慎。同时,进口钛矿市场部分企业价格也有所上涨,其中越南矿、澳洲钛矿较上周都有10-15美元上调。越南出口配额放开,近期越南钛矿陆续回国,因攀矿大幅上行,国内采购进口矿询盘也在增多,但市场现货紧张,受供需问题,价格将继续高位运转。“我国钛矿资源93%都集中在攀枝花加西川地区。近年来攀西地区的钛矿供应紧张的情况一直存在。同时因受疫情影响,海外主流钛矿厂商产量也出现下行。利润Base的肯尼亚Kwale矿中部高品位沙丘矿床枯竭,Tronox的巴西矿也在2020年上半年宣布面临枯竭,因此整体市场供应出现收缩。”杨逊称,钛矿价格大幅上涨的主要原因是供给端矿量缩减,在目前市场环境下,攀枝花地区矿价格似乎还没到顶。“不过在国产矿价格走高的背景下,钛白粉厂家会更多转向进口矿采购。目前海外矿价在250美元/吨到280美元/吨上下,依然高于国产矿的价格。攀枝花钛矿运输走金沙江船运,运费相对不高。如果后期矿价加运费成本逼近海外矿,那么价格上行将存在压力。”他说。中核钛白上述人士也认为,虽然国内钛矿价格上涨,但国外矿供应也在涌入,后期价格再向上走的空间不大。盈利受限 龙头企业加快上游布局钛矿价格飞涨,下游包括钛白粉、四氯化钛、海绵钛在内的产品生产成本压力陡增。据涂多多数据,本周四氯化钛市场价格再次上行,龙蟒佰利联、中信钛业再次发函四氯化钛价格上调200-500元/吨,此次价格上涨已是本月内第三次价格上调,目前市场出厂价格在6200元/吨,液氯价格持续高涨,且货源紧张,企业成本压力大。同时,本周钛白市场平稳运行,新单价格逐步走高,目前中国金红石型钛白粉含税出厂价格在13800-14500元/吨,锐钛型钛白粉含税出厂价格在11000-12500元/吨。目前出口市场保持良好,企业出口维持增长;原料钛矿价格持续上调,企业成本较大成本增加,厂家库存偏紧。“目前成本下,有的钛白粉小厂甚至出现亏损局面。据监测,当前金红石型钛白粉成本线在12983.6元/吨,这还不包括运费等成本因素。钛白粉价格虽然是涨势,但企业实际利润空间很小。”卓创钛白粉分析师田晓雨对证券时报·e公司记者表示。由于供应紧张,目前钛白粉市场成交的都是很小的单子。以往单笔采购再200-500吨的单子,但现在在30-60吨的居多,甚至还有10吨、8吨的采购单。单次采购量小,肯定价格就高,但如果单次采购在200-500吨的,报价依然在14000元/吨以上,下游不会接受。所以实际上对于小厂而言,目前成本下很难有盈利。杨逊也称,在钛白粉价格一路上涨的情况下,企业接单从低价到高价的过程。按照钛白粉此前接的低价订单来看,如果按照目前矿价计算,其实是成本倒挂的局面。成本高企的背景下,钛白粉龙头企业局部上游的意愿将更加迫切。10月21日,中核钛白公告,因战略发展需要,公司拟与新疆湘晟新材料科技有限公司(下称“新疆湘晟”)及哈密市瑞泰矿业有限责任公司(下称“哈密瑞泰”)共同出资设立新疆德晟新材料科技有限公司(暂定名称,最终以工商注册登记为准,下称为“新疆德晟”),注册资本16,988万元,其中公司出资8663.88万元,占注册资本51%。据披露,新疆湘晟经营范围涉及四氯化钛、商品钛生产与销售;钛合金延伸产品研发、制造与销售等,而哈密瑞泰经营范围包括铁矿、钛的开采;矿产品加工、冶炼等。中核钛白称,新公司的设立在战略发展、资源整合、产业布局及提升综合竞争力等方面都有积极意义:其一为公司在原材料布局上形成稳定、优质的供给源头,优化了公司的产业链布局;其二降低了公司生产成本,有助于实现利润增长。而早在2018年,龙蟒佰利就通过发行股份及支付现金方式购买了四川安宁铁钛股份有限公司(下称“安宁铁钛”)100%股权。据披露安宁铁钛主要产品为钒钛铁精矿、钛精矿。截至2015年12月31日,安宁铁钛保有钒钛磁铁矿资源储量2.96亿吨。其中工业品位矿21157万吨,平均品位29.55%,共生二氧化钛(TiO2)氧化物量2538.65万吨。按照安宁铁钛现有和建设中的生产能力测算,该公司保有资源储量预计可采 30年以上。供应偏紧钛白粉有望延续强势在经历了今年上半年由于疫情影响而产生的市场低迷期后,6月末以来,国内钛白粉价格已经整体宣涨四轮。然而,在当前成本高企,市场供应依然偏紧的情况下,市场对于钛白粉后续价格走势依然持有良好预期。“今年钛白粉企业开工率都很高,同时下游需求也十分旺盛,尤其出口方面增长明显。”田晓雨称,虽然海外疫情依然持续,但其实海外下游或贸易商都有囤货需求。疫情隐忧下,海外市场担忧后续当地有进口封锁。因此8月至10月的出口量中,有部分向海外下游仓库转移的因素。1-8月份,钛白粉出口同比已经增长20%。所以整体看今年出口量大概率将实现同比增加。他表示,目前钛白粉产业链上下游都是看涨的心态。一方面工厂供货紧张,有大厂封单停售。另一方面下游也希望能低价囤货,目前都在采购四季度的生产材料。而在当中,贸易商也有囤货不出的意愿,看涨后市,希望能赚得价格差。往年看,虽然国内到12月份将进入需求淡季,下游涂料企业开工减少,但12月份海外需求也依然是增长趋势。目前钛白粉在10月份的第四轮涨价已经落地,市场预期11月或将再度上演一轮普涨行情。作为贸易商,杨逊也向证券时报·e公司表示,目前钛白粉市场存在供应偏紧的情况。“一般来说工厂都会给贸易商制定采购任务量,规定在一定时间段内采购的额度。但在目前市场供应偏紧的情况下,厂家已经不再提任务量的要求,甚至只能供应给以往任务量70%左右的产品。”他表示,近期海外需求旺盛,国外贸易商和终端客户有囤货需求,目前厂家只要能出货,海外就有人接盘,很多工厂也优先供应海外单,国内仅能供应约三分之一的产量,满足不了目前市场对现货的需求。“目前贸易商这边的接单也都已经到了12月份,据预估,目前市场上这种供应偏紧的情况也将持续到12月份。因此到12月前,市场价格将大概率持续上涨。”他说。龙蟒佰利相关负责人对证券时报·e公司记者表示,近期钛白粉市场需求启动,市场供应偏紧情况明显。加之上游钛精矿价格冲高,对下游也存在成本支撑。预计短期内钛白粉价格仍将是高位运行的局面。中核钛白上述负责人也表示,由于原材料价格上行,目前市场对钛白粉涨价的预期依然较强,不过今年钛白粉企业开工率也普遍较高,短期内虽然价格仍具有上行趋势,但随着12月份下游涂料企业冬季停工,市场或会进入淡季行情,价格有小幅回落可能。

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